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Unternehmenskommentar basierend auf aktuellen Quartalsinformationen.

Kommentar zu ABN AMRO Group NV

ISIN	NL0011540547
Name	ABN AMRO Group NV
Datum	2026-01-04
Betrachtungsinterval	1 Monat
Quartalsergebnisse	ABN AMRO Bank N.V. hat am 12. November 2025 die Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 veröffentlicht. Der Nettogewinn betrug 617 Millionen Euro, was einer Eigenkapitalrendite von 9,5 % entspricht. Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag bei 0,67 Euro. Der Umsatz belief sich auf 5,29 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 3,44 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. [1] Die bereinigten Kennzahlen, wie das bereinigte EBITDA und der freie Cashflow, wurden in der veröffentlichten Mitteilung nicht angegeben. Im Rahmen der strategischen Ausrichtung hat ABN AMRO die Übernahme der NIBC Bank für etwa 960 Millionen Euro angekündigt, die voraussichtlich in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 abgeschlossen wird. Diese Akquisition soll die Position von ABN AMRO im niederländischen Privatkundengeschäft stärken und eine Rendite von 18 % auf das investierte Kapital erzielen. [2] Zudem wurde beschlossen, die Markenstrategie im Hypothekengeschäft zu straffen, indem die Marken ABN AMRO und Florius fokussiert und die Marke Moneyou eingestellt wird. [2] Des Weiteren wurde ein Aktienrückkaufprogramm über 250 Millionen Euro abgeschlossen, das am 7. August 2025 begann. [3] Quellen: [1] ([finanzen.ch](https://www.finanzen.ch/nachrichten/aktien/abn-amro-bank-nv-un-oeffnete-die-buecher-zum-abgelaufenen-quartal-1035560196?utm_source=openai)) [2] ([reuters.com](https://www.reuters.com/business/finance/dutch-bank-abn-amro-buys-domestic-peer-nibc-bank-2025-11-12/?utm_source=openai)) [3] ([finanznachrichten.de](https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-09/66409809-abn-amro-completes-eur-250-million-share-buyback-programme-399.htm?utm_source=openai))
Ergebnisse letztes Financial Year	ABN AMRO Bank NV hat am 12. Februar 2025 die Jahresergebnisse für 2024 veröffentlicht. Der Nettogewinn betrug 2,4 Milliarden Euro, was einer Eigenkapitalrendite von 10,1 % entspricht. Der Nettozinsertrag belief sich auf 6,5 Milliarden Euro, unterstützt durch ein starkes Treasury-Ergebnis im vierten Quartal. Die Gebühreneinnahmen stiegen im Jahresvergleich um über 7 %, angetrieben durch bessere Ergebnisse in allen Kundeneinheiten. Die Kosten lagen mit 5,3 Milliarden Euro im Einklang mit den Prognosen, wobei für 2025 eine weitgehend stabile Kostenentwicklung erwartet wird. Die Kreditqualität blieb solide, mit Netto-Rückstellungen von 21 Millionen Euro für das Jahr. Die Basel-III-CET1-Quote betrug 14,5 %, wobei die Basel-IV-CET1-Quote auf einem ähnlichen Niveau geschätzt wird. Ein Schlussdividende von 0,75 Euro pro Aktie wurde vorgeschlagen. [1] Strategisch setzte ABN AMRO im Jahr 2024 auf die digitale Transformation und Nachhaltigkeit. Die Bank investierte erheblich in die Verbesserung der Kundenerfahrung und baute ihre digitale Präsenz aus, unter anderem durch die Verdopplung der "Help with Banking"-Berater auf 200. Im Bereich Nachhaltigkeit stieg der Anteil der Kundenkredite mit Nachhaltigkeitskomponente von 34 % auf 37 %. Zudem wurde die Aufnahme in den S&P Global Dow Jones Sustainability Index Europe erreicht. Im vierten Quartal 2024 kündigte die Bank die geplante Übernahme der deutschen Privatbank Hauck Aufhäuser Lampe an, um ihre Position im deutschen Markt zu stärken. [1] Quellen: [1] ([abnamro.com](https://www.abnamro.com/en/news/abn-amro-bank-posts-net-profit-of-eur-397-million-in-q4-2024?utm_source=openai))
Interpretation	Die Analyse der aktuellen Kennzahlen von ABN AMRO Group NV zeigt einige interessante Entwicklungen im Vergleich zum Vormonat. Zunächst wurde das Report Date auf den 31.12.2024 aktualisiert, was eine wichtige Aktualisierung der Daten darstellt und auf eine frische Berichtsperiode hinweist. Der Aktienkurs hat sich in den letzten vier Wochen deutlich verändert. Heute liegt der Kurs bei 29,79 €, während er vor einem Monat bei 26,60 € notierte. Das entspricht einer Kurssteigerung von etwa 12 %. Diese positive Entwicklung wird durch die 6-Monats-Performance im Total Return (rt4_TRR6M_LOC) bestätigt, die bei 28,2 € liegt. Damit konnte die Aktie die Mehrheit des Marktes outperformen, da der Wert über 50 % liegt und die Performance im Vergleich zu anderen Aktien in diesem Zeitraum deutlich besser war. Der LeanVal Gesamtscore, der die Attraktivität des Unternehmens auf Level 1 bewertet, ist heute bei 40 angesiedelt. Dieser Wert ist stabil geblieben im Vergleich zum Vormonat, was auf eine neutrale Bewertung hindeutet. Die einzelnen Level 2 Scores zeigen jedoch eine differenzierte Entwicklung: Der Growth Score ist mit 9 sehr niedrig geblieben, was auf schwaches Wachstumspotenzial hinweist, während der Momentum Score mit 78 deutlich höher ist und auf eine positive Kursdynamik und Trendstärke hinweist. Die Qualitätsscores sind ebenfalls stabil geblieben, was auf eine solide Unternehmensqualität hindeutet, allerdings mit Raum für Verbesserungen im Bereich Revisions- und Value Scores. Bei den Level 3 Kennzahlen fällt auf, dass das Earnings Growth (+2 Jahre) bei -10,57 % liegt, was eine Verschlechterung im Vergleich zu vor einem Monat (-10,65 %) darstellt. Die nachhaltige Wachstumsrate (SGR) ist mit 4,16 % stabil geblieben. Der Momentum-Indikator (50-Tage-Durchschnitt vs. 200-Tage-Durchschnitt) ist heute bei 14,9 %, was auf eine positive kurzfristige Trendstärke hinweist, während vor einem Monat dieser Wert bei 16,1 % lag, also leicht rückläufig ist. Die Veränderung in den Gewinnrevisionen (3 Monate) ist mit 4,3 % moderat, was auf eine stabile Einschätzung der Analysten hindeutet. Im Bereich der Wertkennzahlen zeigt sich, dass das trailing P/E bei 10,21 liegt, was im unteren bis mittleren Bereich für europäische Banken als attraktiv gilt. Die Dividendenrendite (T+1) ist mit 4,29 % leicht höher als vor einem Monat (4,83 %), was auf eine stabile Dividendenpolitik schließen lässt. Der Cash Earnings Yield (Trailing) ist mit 9,45 % im Vergleich zu 10,58 % vor einem Monat etwas gesunken, was auf eine leichte Abschwächung der Ertragskraft hindeutet. Die Upside-Bewertung (rt3_b_val_Eqy_PricePerShare_Upside_ROEE) ist mit 10,56 % deutlich niedriger als vor einem Monat (27,91 %). Dies deutet auf eine geringere erwartete Kurssteigerung im Vergleich zum aktuellen Kurs hin, was auf eine vorsichtigere Einschätzung der Analysten oder auf eine sich abschwächende Gewinnentwicklung hindeuten könnte. Die Percentile-Werte für die einzelnen Kennzahlen liegen meist im mittleren bis oberen Bereich. So befindet sich die Aktie im Total Return 12 Monate bei einem Percentil von 91, was eine sehr starke Performance in diesem Zeitraum widerspiegelt. Der 6-Monats-Total Return liegt bei 64, was ebenfalls eine solide Performance darstellt. Der Revisionsscore (Level 2) ist mit 22 niedrig, was auf eine eher negative Revisionstendenz hindeutet, während der Momentum-Score mit 79 sehr hoch ist und auf eine positive Kursdynamik deutet. Insgesamt zeigt sich, dass ABN AMRO in den letzten Wochen eine deutliche Kurssteigerung verzeichnet hat, die Performance im 12-Monats-Zeitraum sehr hoch ist, die kurzfristigen Trendindikatoren (Momentum) stark sind, aber die Gewinnrevisionen eher skeptisch bleiben. Die Bewertung auf Basis des P/E und der Dividendenrendite erscheint attraktiv, allerdings ist die Upside-Prognose im Vergleich zum Vormonat deutlich gesunken, was auf eine vorsichtigere Einschätzung der zukünftigen Kursentwicklung hinweist. **Fazit:** - **Kaufen:** Die Aktie von ABN AMRO bietet derzeit eine attraktive Bewertung und eine starke Kursperformance im Jahresvergleich. Die hohen Percentile im Total Return sprechen für eine gute Performance, die Dividendenrendite ist stabil, und die kurzfristigen Trendindikatoren sind positiv. Für Anleger, die auf eine stabile Ertragslage und eine solide Dividendenpolitik setzen, ist ein Einstieg sinnvoll. - **Halten:** Die aktuelle Bewertung und die positiven Momentum-Signale sprechen für eine Halteempfehlung, insbesondere angesichts der starken Performance im letzten Jahr. Die Aktie könnte weiter profitieren, solange die Trendindikatoren hoch bleiben und die Bewertung moderat ist. - **Verkaufen:** Das deutlich gesunkene Upside-Potenzial im Vergleich zum Vormonat und die niedrige Revisionsscore könnten auf eine Abschwächung der positiven Dynamik hindeuten. Bei Anzeichen einer Trendwende oder fallenden Kursen sollte man die Position überdenken. Insgesamt bleibt ABN AMRO eine interessante Aktie mit soliden Fundamentaldaten und einer starken Performance, allerdings sollte man die Entwicklung der Gewinnrevisionen und das reduzierte Upside im Auge behalten.